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化工品進口依存度大概率降低
社會公共事件沖擊全球經(jīng)濟
受社會公共事件的影響，國內(nèi)實行了嚴格的管制措施。1月下旬至3月中旬，嚴格限制人員流動，絕大多數(shù)企業(yè)、商鋪歇業(yè)。因此，雖然國內(nèi)社會公共事件在3月中旬得到有效控制，但國內(nèi)經(jīng)濟受到明顯沖擊，部分企業(yè)出現(xiàn)降薪、裁員情況。不僅如此，社會公共事件2月底3月初在日本、韓國、意大利、伊朗暴發(fā)，并迅速席卷全球。截至4月5日，社會公共事件已經(jīng)波及全球200多個國家和地區(qū)，上百萬人確診，6萬多人喪生。受此影響，世界銀行、世界貨幣基金組織預期今年全球經(jīng)濟將出現(xiàn)衰退。
目前來看，社會公共事件對內(nèi)需、外需都產(chǎn)生了負面影響，考慮到國外社會公共事件沒有緩和跡象，其對需求的實際影響尚難以預估。如果國外社會公共事件遲遲得不到有效控制，那么可能引發(fā)全球性的經(jīng)濟大衰退。
煉化項目扎堆投產(chǎn)
受大煉化集中投產(chǎn)的影響，2020年是國內(nèi)化工品特別是油化工品產(chǎn)能投放大年。據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)上市的化工品種除PVC、尿素(尿素市場淘汰落后產(chǎn)能，實際產(chǎn)能增速小于9.48%)外，其余產(chǎn)能增速均處于兩位數(shù)，乙二醇、苯乙烯、PTA產(chǎn)能增速更是超過30%。面對巨大的產(chǎn)能增量，想要實現(xiàn)供需平衡只有四種方式：需求好轉、開工率下滑、進口量減少，出口量增加。
近幾年國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩，國內(nèi)需求增速隨之放緩，在社會公共事件暴發(fā)的環(huán)境下，需求不下降已屬萬幸，市場根本無力消化如此龐大的產(chǎn)能增幅。因此，需求端并不是解決化工品供大于求的關鍵。
除尿素之外，國內(nèi)其他化工品的出口量都較少。2020年，即使我國產(chǎn)能顯著提升，也很難在短時間內(nèi)成為化工品出口大國。其一，國際貿(mào)易中，企業(yè)原材料供應通常有穩(wěn)定的渠道，并且很多能化產(chǎn)品會簽署長協(xié)，即使國內(nèi)存在出口需求，國外企業(yè)受貿(mào)易習慣的支配也很難短時間內(nèi)轉而進口我國的化工品。其二，我國原油自給率不足30%，需要大量進口，由于運費等問題，成本高于其他產(chǎn)油國，這從國內(nèi)原油和北美原油價格倒掛就可以看出。特別是在低油價的大背景下，國內(nèi)煤化工的價格優(yōu)勢消失。其三，國外需求疲軟，上文已經(jīng)闡述。可以認為，國內(nèi)化工品出口仍然低迷，至于出口量較多的尿素，由于出口目的地為印度，而印度近兩年尿素產(chǎn)能開始上升，尿素出口也看不到亮點。
進口方面，PE、PP、苯乙烯、乙二醇的進口依存度較高，2019年分別為47.61%、19.41%、27.40%和55.52%。2020年，隨著PE、PP、乙二醇產(chǎn)能的集中投放，國內(nèi)自給率將逐漸上升，進口依存度則會相應降低。不過，裝置能否順利投產(chǎn)需要關注生產(chǎn)利潤以及煤、油工藝之間利潤對比，并且很多裝置計劃在四季度投產(chǎn)，產(chǎn)能難以在年內(nèi)全部釋放，故產(chǎn)能增加對于進口的沖擊不如數(shù)據(jù)反映的那么明顯。至于其他沒有進口習慣的品種，本身國內(nèi)產(chǎn)能過剩，進口更是難有增加。但也要看到，國內(nèi)存在一些高端料需求，部分品種的進口呈現(xiàn)剛性，量不大，卻不會完全消失。具體到品種上，塑料供應缺口較大，即使年內(nèi)所有裝置順利投產(chǎn)，想彌補供應缺口，仍需進口，其進口依存度預計小幅下滑；PP進口依存度較低，且較多新裝置計劃投產(chǎn)，進口依存度預計會降至個位數(shù)；苯乙烯、MEG裝置若都能順利投產(chǎn)，則我國完全能夠滿足自身需求，預計這兩個品種的進口依存度將大幅下降；甲醇進口主要因為華東地區(qū)供應存在缺口，而由于運費因素，進口甲醇長期比西北甲醇更具經(jīng)濟優(yōu)勢，貨源也更穩(wěn)定，其進口量可能不會明顯減少。
國際貿(mào)易效率下滑
社會公共事件除了對需求產(chǎn)生影響外，對國際貿(mào)易中的船運和裝卸也會產(chǎn)生影響。目前，全球主要經(jīng)濟體均出臺了不同程度的人員管制措施，多個國家更是出臺了封國令，嚴格禁止外國人進入。即使管制措施沒有這么嚴格的國家，社會公共事件也會給國際貿(mào)易帶來諸多不便。例如，部分港口裝卸效率明顯低于往期，增加了額外的倉儲、運輸成本。出于成本和時間的考慮，企業(yè)可能優(yōu)先通過國內(nèi)貿(mào)易，來滿足自身的需求。
文章來源【中國化工網(wǎng)】
